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格隆匯5月22日丨2023年1-4 月，太極集團(tuán)(600129)(600129.SH)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收59.84億元同比增加26.13%，歸母凈利潤(rùn)3.68億元同比增加1038.19%，單4月份，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.57億元，歸母凈利潤(rùn)1.33億元。

東吳證券21日研報(bào)指出，公司四月份業(yè)績(jī)同環(huán)比增長(zhǎng)均亮眼。環(huán)比來看，2023年4月份扣非凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)2023Q1的一半，業(yè)績(jī)環(huán)比加速增長(zhǎng)。2023年 1-4月份，公允價(jià)值變動(dòng)收益較去年同期增加1.4億，扣非歸母凈利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)主要系核心產(chǎn)品銷售的大幅增長(zhǎng)。此外，公司產(chǎn)品批文豐富，OTC戰(zhàn)略性品種仍具提價(jià)空間，化藥大品種有望增厚公司業(yè)績(jī)，具有長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)動(dòng)力。

該行考慮到公司核心產(chǎn)品放量加速以及凈利率水平快速提升，將2023-2025年歸母凈利潤(rùn)由6.81/9.44/12.75 億元上調(diào)為7.58/10.40/14.10億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前市值的PE為45X/33X/24X。維持“買入”評(píng)級(jí)。